Początki sanktuarium wiążą się z relacją o czternastoletniej pasterce Marysi Murzańskiej, która około 1860 roku, szukając zagubionych zwierząt, miała zobaczyć wśród drzew Piękną Panią wzywającą do porzucenia grzechu i pokuty. Na drzewie umieszczono obrazek, później kapliczkę z drewnianą figurką, która stoi dziś w ołtarzu. Pielgrzymki zaczęły przychodzić od 1910 roku, a kolejne kaplice budowali mieszkańcy Bukowiny Tatrzańskiej. Od 1959 roku sanktuarium opiekują się dominikanie; figurę koronował 2 sierpnia 1992 roku kardynał Franciszek Macharski. Kaplica jest drewniana, w stylu zakopiańskim. Przy źródełku znajduje się Ściana Pamięci, symboliczny cmentarz ofiar gór, a obok placówka TOPR. Bywał tu wielokrotnie kardynał Karol Wojtyła.